互联网金融管理办法出台 加速P2P平台洗牌

      7月18日，业界翘首以盼的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》终于面市，介此互联网金融领域终于有了基本行业规则。P2P作为互联网金融发展较为迅速的一部分，其混乱的局面将被加速洗牌。
      从2010年起，更多的创业者开始试水P2P网贷平台，经过5年的发展，截至2015年6月，P2P理财平台已发展到2028家。伴随着行业的快速成长，其中隐藏的问题也在不断发酵，跑路、诈骗、失联的消息在国内多个地区不断上演。在投资者刚刚认识到P2P平台带来的投资机遇时，也逐渐开始思考其中的风险。
      P2P平台为投资人提供的年化收益率在14%左右，其产品一般为一个月、三个月、半年为多，较少有超过一年期限的。将此收益率与各理财产品进行对比发现，其远高于一年期银行存款2%的利率，远高于平均收益率在5%的银行理财产品，远高于年化收益率持续下降致4%下方的货币基金，甚至远高于平均收益率在9%附近的信托产品。
      P2P平台以其简单、便捷、灵活、高收益的优势被越来越多的投资者所接受，而投资者忽视的却是其中隐藏的巨大风险。在互联网金融管理办法出台之前，P2P领域处于一种无人监管、谁都可以介入经营的一种状态。金融行业是资金融通的场所，经营的产品是货币资金，本身属于高危行业。一种无人监管的状态，滋生了很多不良目的的恶意经营者。
      2015年上半年问题平台多因为跑路而被曝光，占比高达48%，其次为提现困难型问题平台，占总问题平台数量的41%。另外，停业型问题平台和经侦介入型问题平台占比分别达10%和1%。这些问题平台的平均运营时间多达7.89月，较2014年问题平台平均运营时间大幅上升。
      从问题平台分布来看，2015年上半年曝出的问题平台多位于山东、广东、浙江三地，分别达113家、64家和40家，占据总问题平台数量的51.79%。其中，山东上半年的问题平台数量是广东的近2倍，问题平台发生率达到30.79%，这主要与当地法律环境有关，多数问题平台跑路不了了之，缺乏有效的法律制约。另外，问题平台发生率高于30%的省市还有福建、江西、河北、天津、海南和甘肃，其中海南、甘肃两地运营平台相对较少，问题平台绝对数值并不高，分别为4家和2家。
      互联网金融发展《指导意见》中提出，个体网络借贷机构(P2P网络借贷)要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。
      《指导意见》中的这条信息预示着，目前存在的P2P平台中多数不合格。首先作为一个信息中介，平台只是一个中介，平台盈利点为佣金，不得赚取利差收入。目前，大概有80%的P2P公司是为借款人和投资人提供借贷居间服务，从而赚钱利差的商业模式。其次，目前大多数P2P平台选择的是第三方支付机构作为资金托管方，从资金托管的规定看，第三方支付机构是不具有资金托管资格的，具有托管资格的商业银行才是合格的资金托管机构。
      互联网金融管理办法的出台将在一定程度上规范行业的发展，加速P2P平台间的洗牌，一些设施不够健全、资历较浅的平台将在竞争中退出舞台，洗牌后存留的平台将能更加健康有序的发展。
      另外，存在一定不足的是，该《指导意见》只是纲要性规划文件，只是指明了行业发展的规范和方向，尚未形成正式的监督管理，不具有法律约束力。对于缺乏执行力的P2P借贷企业仍是一个值得考究的问题。